1967年，英國人將該島交還給了新成立的新加坡政府。1972年，新加坡政府決定將該島開發成國內假日旅游景區。這樣，根據公眾的建議，該島被重新命名為“圣淘沙”，即馬來語“寧靜”之意。1974年，來往圣淘沙及花柏山的纜車系統正式啟用。其后1980年代至1990年代，島上陸續興建多項游樂設施，包括修復西羅索炮臺、興建Singapore & Surrender Chambers 博物館、音樂噴泉及海底世界。到了1992年，來往圣淘沙陸地的天橋正式啟用。然而，圣淘沙內絕大部份游樂設施均需收費，使當地人對該處逐漸失去興趣。因此，有一個笑話說：“圣淘沙又昂貴，也沒有東西看”。

因此自2006年起，新加坡政府決定在島內興建圣淘沙名勝世界及新加坡環球影城主題公園，并將島內的設施進行改建工程，以吸引本地人及海外旅客。但環保評估報告指該工程造成生物多樣性的喪失，棲息地的破壞，土壤侵蝕，氣候變化以及其他一些破壞性的生態影響。到了2007年起，島內原有的碼頭、噴泉花園、音樂噴泉及Asian Village等設施因興建圣淘沙云頂世界及新加坡環球影城主題公園而被迫拆卸。原址于2010年至2011年完成發展。

在交通方面，早年可通過堤道公路或經單軌列車纜車從“珠寶盒”出發途經港灣站即可到達圣淘沙。1982年2月啟用的圣淘沙單軌列車曾經是島內的重要的交通工具，連接新加坡本島花芭山和圣淘沙島。不過到了2007年被耗資1億4千萬新幣興建的圣淘沙捷運往來與圣淘沙與新加坡本島的鐵路系統取代。捷運系統在2007年1月15日投入使用后，游客可以輕松的在港灣地鐵站從“東北地鐵線”換乘圣淘沙捷運，列車只要4分鐘就能到達圣淘沙島。

淘沙島面積5平方公里，距離新加坡本島南岸只有半公里（1/4英里），是新加坡第四大島嶼（除本島外）。島嶼面積的70%被次生雨林覆蓋，棲息著巨蜥、猴、孔雀和鸚鵡等動物以及各種其他當地的動植物群。島上還有3.2公里長的白色沙灘。近來大面積的土地正被通過填海添加到圣淘沙。圣淘沙的今后的發展計劃準備樹立其世界最豪華景區地位。100億新幣的總體規劃包括建造私人房屋，西羅索海灘的重新開發，以及亞洲的第一個旅游學院。這一大規模的重新開發項目將于2012年完成。